Spoření, nebo investování? Rozdíly a kdy co

V čem je spoření a investování zásadně jiné

Spoření znamená ukládání peněz do produktů, u kterých je předem známá nebo garantovaná jistina – typicky spořicí účet, termínovaný vklad nebo stavební spoření. Vklad se nesnižuje, jen k němu postupně přibývá úrok. Riziko, že o vložené peníze přijdete, je minimální.

Investování naopak znamená nákup aktiv (akcií, dluhopisů, podílových fondů, ETF), jejichž hodnota se v čase mění podle trhu. Výměnou za tuto nejistotu investor v průměru za delší období očekává vyšší výnos, než jaký nabízejí spořicí produkty. Klíčové slovo je „v průměru za delší období“ – v jednotlivých letech může hodnota investice klidně klesnout.

Rozdíl se dobře ukáže na tom, co se stane při poklesu trhu. U spořicího účtu se hodnota vkladu nikdy nesníží – v nejhorším případě jen poroste pomaleji, než byste čekali. U investičního portfolia se naopak může stát, že na výpisu uvidíte nižší částku, než jste do něj vložili, a to i po několika letech. Obě situace jsou v pořádku a normální, pokud odpovídají tomu, na co jste peníze určili.

Kdy se hodí spoření

Spoření je vhodné vždy, když peníze budete pravděpodobně potřebovat v horizontu do dvou až tří let, nebo když jde o peníze, u kterých si nemůžete dovolit riziko poklesu hodnoty. Typicky se jedná o:

• Finanční rezervu na neočekávané výdaje
• Peníze naspořené na konkrétní krátkodobý cíl – dovolenou, auto, rekonstrukci
• Prostředky, které budete potřebovat jistojistě v přesně známém termínu

Víc o tom, jak velkou rezervu mít a kde ji držet, popisuje článek finanční rezerva.

Kdy se hodí investování

Investování má smysl u peněz, které nebudete potřebovat minimálně tři a spíš pět a více let, a u kterých unesete, že jejich hodnota může dočasně klesnout, aniž byste musely prodávat ve ztrátě. Typický příklad je spoření na důchod, na vzdělání dětí v horizontu deseti a více let, nebo prosté zhodnocování volných prostředků nad rámec rezervy.

Pro začátečníky jsou nejčastější volbou ETF fondy, které rozloží riziko mezi desítky až tisíce firem najednou. Kroky k rozjezdu popisuje článek jak začít investovat. Pravidelné měsíční investování navíc pomáhá zmírnit dopad špatně načasovaného vstupu na trh – více v článku o pravidelném investování.

Riziko není jen slovo v letáku

U investic není zisk ani zachování hodnoty jistý. Akciové trhy v jednotlivých letech běžně kolísají o desítky procent nahoru i dolů a nikdo nedokáže spolehlivě předpovědět, kdy přesně k poklesu dojde. Proto by se investovat nemělo s penězi, které budete brzy potřebovat, ani s celou rezervou.

Jak jsou peníze u spoření a investování chráněné

Vklady u bank, stavebních spořitelen a záložen v Česku (i v celé EU) jsou ze zákona pojištěny do výše 100 000 eur na jednoho klienta u jedné banky – v případě jejího krachu vyplácí náhradu Garanční systém finančního trhu. Pojištění se vztahuje na běžné účty, spořicí účty i termínované vklady včetně úroků. Podrobně to popisuje článek pojištění vkladů.

U investic do cenných papírů žádná obdoba tohoto pojištění neexistuje – hodnota portfolia se řídí trhem, ne zákonnou zárukou. Existuje pouze ochrana pro případ, že by zkrachoval samotný broker nebo obchodník s cennými papíry (majetek klientů je u něj oddělený od majetku firmy), ale ta nechrání před poklesem hodnoty investice samotné.

Jak si peníze reálně rozdělit

Většině lidí se osvědčuje kombinace obou přístupů, ne volba jen jednoho z nich. Praktický postup vypadá takto:

• Nejprve vybudovat finanční rezervu na spořicím účtu s okamžitou dostupností
• Peníze na konkrétní krátkodobé cíle (do 2–3 let) držet stejně konzervativně – spořicí účet nebo termínovaný vklad
• Přebytek nad rezervu a krátkodobé cíle, který nebudete potřebovat několik let, směrovat do investic
• Podíl investic postupně zvyšovat s tím, jak roste zkušenost a jistota v rezervě

Kdo chce mít jistotu i u dlouhodobější části a přitom aspoň částečně porazit inflaci, může zvážit i státní dluhopisy pro občany, které stojí svým rizikem mezi klasickým spořením a investováním do akcií.

Poměr mezi spořením a investováním se navíc mění s věkem a s blížícím se cílem. Čím dál je cíl v čase, tím větší podíl portfolia může být v investicích, protože je čas na zotavení z případného poklesu. Čím blíž je okamžik, kdy peníze budete potřebovat vybrat, tím víc má smysl přesouvat prostředky zpět do konzervativnějších produktů, aby vás případný propad trhu nezastihl zrovna ve chvíli, kdy peníze potřebujete použít.

Časté chyby při rozhodování mezi spořením a investováním

Nejčastější chybou je nechat celou rezervu i krátkodobé cíle investované v akciích s tím, že „trh dlouhodobě roste“. Dlouhodobý růst neznamená, že trh neklesne zrovna v roce, kdy budete peníze potřebovat vybrat. Druhou častou chybou je opačný extrém – držet i peníze určené na desítky let dopředu jen na spořicím účtu, kde jejich reálná hodnota po odečtení inflace roste jen pomalu nebo stagnuje.

Třetí typická chyba je rozhodování podle nálady na trhu – nakupovat investice po růstu, ze strachu je prodávat po poklesu. Pravidelné, předem naplánované investování tomuto výkyvu v rozhodování pomáhá předcházet, protože částka se investuje stejně bez ohledu na aktuální nálady.

Časté otázky

Článek je obecná informace, ne finanční, daňové ani právní poradenství. Částky a sazby se mění — před rozhodnutím si je ověř u uvedeného zdroje.