Daně z investic a časový test

Co se u investic vlastně zdaňuje

Daň z příjmů se u investic týká realizovaného zisku — tedy rozdílu mezi cenou, za kterou jste cenný papír, podíl nebo kryptoaktivum koupili, a cenou, za kterou jste ho později prodali. Dokud investici jen držíte a její hodnota na papíře roste, žádná daňová povinnost nevzniká. Vzniká až v okamžiku prodeje, směny nebo jiného zpeněžení. Týká se to jak akcií koupených přes brokera, tak podílových listů z podílových fondů, tak kryptoměn.

Vedle daně z příjmů z prodeje je dobré mít na paměti i to, že některé investiční nástroje mohou vyplácet i běžný výnos během držení — dividendu u akcií nebo úrokový výnos u dluhopisů. Ten se zdaňuje samostatně, obvykle srážkovou daní, a s časovým testem pro osvobození ze zisku z prodeje nesouvisí.

Časový test: tři roky u cenných papírů, pět let u podílu v s. r. o.

Základním pravidlem, které rozhoduje o osvobození, je tzv. časový test a jeho délka se liší podle typu investice. U cenných papírů (akcií, ETF fondů, dluhopisů) platí, že pokud je investor drží déle než tři roky před prodejem, může být výnos od daně z příjmů osvobozen. U podílu v obchodní společnosti, typicky v s. r. o. (nejde o cenný papír), je časový test delší – pět let. Test se počítá ode dne nabytí do dne prodeje a je nutné ho umět prokázat – proto je důležité uchovávat doklady o tom, kdy byla konkrétní investice koupena.

Stejný tříletý časový test se od roku 2025 vztahuje i na kryptoaktiva – dřív se u nich žádný časový test neuplatňoval a zdaňoval se každý zisk nad rámec základního limitu.

Limit 100 000 Kč bez ohledu na dobu držení

Nezávisle na časovém testu platí ještě jedna hranice: pokud úhrn příjmů z prodeje cenných papírů (respektive kryptoaktiv) za kalendářní rok nepřesáhne 100 000 Kč, je od daně osvobozen bez ohledu na to, jak dlouho jste je drželi. Tento limit se počítá z celkových příjmů (tržeb) z prodeje, ne jen ze zisku — proto se do něj započítá i prodej investice, u které jste nakonec prodělali.

Pro drobné investory, kteří ročně neprodávají za víc než 100 000 Kč, tak časový test v praxi nemusí hrát roli vůbec.

Limit 40 milionů Kč a co se v roce 2026 mění

Pro příjmy osvobozené díky splnění časového testu od roku 2025 navíc platí roční strop 40 milionů Kč na poplatníka — nad tuto hranici se příjem osvobozeným už nepovažuje, i když jsou splněny všechny ostatní podmínky. Cílem této úpravy bylo omezit osvobození u mimořádně vysokých transakcí, typicky u prodeje podílu ve vlastní firmě.

Od roku 2026 se ale tento strop 40 milionů Kč u akcií a podílů v obchodních společnostech ruší — osvobození po splnění tříletého časového testu tak už u nich není omezeno horní hranicí. U kryptoaktiv naopak limit 40 milionů Kč zůstává zachován i v roce 2026. Kdo tedy zvažuje prodej většího balíku akcií, podílu ve firmě nebo kryptoměn, by měl mít na paměti, že se od roku 2026 pravidla mezi těmito druhy investic liší.

Kdy se výnos zdaňuje a jak se to řeší v přiznání

Pokud investor podmínky pro osvobození nesplní (např. investici prodal dřív než po třech letech a zároveň překročil limit 100 000 Kč), musí zisk uvést jako ostatní příjem v daňovém přiznání. Základem daně je rozdíl mezi příjmem z prodeje a prokazatelnými výdaji na nabytí investice (nákupní cena, případně poplatky spojené s nákupem). Sazba daně z příjmů fyzických osob se pak uplatní na tento dílčí základ daně stejně jako na ostatní zdanitelné příjmy.

Zaměstnanci, kteří jinak mají u zaměstnavatele roční zúčtování daně, musí v případě neosvobozeného příjmu z investic vždy podat řádné daňové přiznání — roční zúčtování u zaměstnavatele takový příjem nepokrývá.

Jak si zdanění investic zjednodušit

Nejjednodušší cesta, jak se zbytečně nezaplétat do složitého počítání, je vést si od začátku evidenci všech nákupů a prodejů — datum, částku a typ investice. U dlouhodobého pravidelného investování, kde se nakupuje po menších částkách opakovaně, se navíc jednotlivé nákupy posuzují samostatně, takže časový test běží u každé dílčí investice od jejího vlastního data nabytí, ne od první platby. Kdo si není jistý, jak pravidla dopadnou na jeho konkrétní situaci, by se měl obrátit na daňového poradce nebo si informace ověřit přímo u finanční správy.

Většina brokerů a burz dnes umí investorovi vygenerovat roční přehled transakcí, který se dá použít jako podklad pro daňové přiznání — i tak se ale vyplatí si data průběžně kontrolovat, protože chyba v evidenci se odhalí obtížně zpětně, obvykle až při kontrole z finančního úřadu.

Kdy se osvobození nevyplatí čekat

Časový test může svádět k tomu, že investor drží ztrátovou nebo stagnující investici jen proto, aby dosáhl osvobození, i když by peníze uplatnil lépe jinde — třeba v diverzifikovanějším portfoliu nebo jednoduše na spořicím účtu. Daňová úspora z osvobození by nikdy neměla být jediným důvodem, proč investici dál držet — rozhodovat by mělo především to, jak se investici očekává vyvíjet dál, a teprve v druhé řadě daňový dopad prodeje.

Časté otázky

Článek je obecná informace, ne finanční, daňové ani právní poradenství. Částky a sazby se mění — před rozhodnutím si je ověř u uvedeného zdroje.